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「投資界におけるラーの鏡｜真実を映し出す、IRRの力！」
〜前回のつづき〜
●IRRの魅力
世の中には沢山の『利回り』が有ります。
今までずっと
「利回りを見ないといけないよ」
と言ってきましたよね？
「全世界の株の平均に投資したら
大体インデックス投資だったら
5〜6%ぐらい」
とか
「世界最高の投資家
ウォーレン・バフェットだったら
平均22%出してる」
というお話しをしてきました。
でも世の中には
沢山の利回りが有るんですよ。
貯金だったら利率（利息÷貯金額）
保険だったら返戻率（返戻金÷掛金総額）
株式だったら配当利回り（配当金÷株価）
不動産だったら
表面利回り（年間家賃収入÷不動産購入額）
実質利回り｛（年間家賃収入－諸経費）÷不動産購入額｝
なんかのお話しもしてますよね？
こんな感じで色んな利回りが有る。
これらの利回りを単純比較しても
どれが優秀な投資先かわからないんですよ。
計算式が違うのに
どれが優秀な投資先かなんて
わからないですよね？
ですけど
投資商品である以上は
絶対にこの2つが存在するんですよ。
・投資期間は何年なのか？
・お金がいくら出ていっていくら入ってきたのか？
この2つは絶対に存在するんですね。
つまりこの2つを使ってIRRを計算出来れば
種類の違う投資商品のリターンを
同じ基準で簡単に比較することが出来るんですよ。
だからどんなに
自分に都合の悪い数字を隠して
お化粧をした投資商品であっても
このIRRの前では無力なんですよ。
なのでこのIRRを私は
『投資界におけるラーの鏡』
（魔法の力で変身した・させられた者を元の姿に戻す
という働きを持つ鏡。ゲーム ドラゴンクエストのアイテム）
だと思っています。
どんなに綺麗にお化粧をしても
このIRRの前では無力だという事です。
〜〜〜つづく〜〜〜
Special Thanks college president Ryo.
●おまけ
≪≪Chat-GPTくんによる要約→perplexityちゃんによる文章まとめ≫≫
投資における利回りは多様で、貯金の利率や保険の返戻率、株式の配当利回り、不動産の表面・実質利回りなど、各種投資商品によって異なります。これらを単純比較することは難しく、どの投資が優れているかを判断するには、投資期間とキャッシュフローを考慮する必要があります。
そこで重要なのがIRR（内部収益率）です。IRRを用いることで、異なる種類の投資商品のリターンを同じ基準で比較できるため、実質的な収益性が明確になります。どんなに見かけを良く装った投資商品でも、IRRの前ではその真価が浮き彫りになるため、「投資界におけるラーの鏡」とも言える存在です。このようにIRRは、投資判断において非常に有用な指標となります。
Citations:
[1] https://kabutan.jp/hikaku/nisa_tsumitate-yield/
[2] https://kabukiso.com/apply/kinyu/
[3] https://itf.minkabu.jp/ranking/return
[4] https://www.yomiuri.co.jp/otekomachi/20230529-OYT8T50061/
[5] https://www.smd-am.co.jp/market/daily/marketreport/2022/08/news220809gl/
[6] https://www.sbisec.co.jp/ETGate/WPLETmgR001Control?OutSide=on&burl=search_fund&cat1=fund&cat2=none&dir=info&file=comment%2Ffund_comment_150821.html&getFlg=on
[7] https://www.nikkei.com/markets/fund/ranking/?type=yield
≪≪Chat-GPTくんによる英訳≫≫
～Continuation from last time～
【The Appeal of IRR】
There are many types of “returns” in the world.
I’ve always told you:
“You need to pay attention to returns.”
For example,
“If you invest in the global stock market average,
with index funds, you’re looking at around a 5-6% return.”
Or,
“Warren Buffett, the world’s greatest investor,
has achieved an average return of 22%.”
But there are many different kinds of returns out there.
For example:
- In savings, you have the interest rate (interest ÷ savings amount).
- In insurance, there’s the surrender value ratio (surrender value ÷ total premiums).
- In stocks, there’s the dividend yield (dividends ÷ stock price).
- In real estate, there’s the gross rental yield (annual rent income ÷ property purchase price) and the net rental yield {(annual rent income – expenses) ÷ property purchase price}.
You’ve probably heard me talk about these, right?
There are many types of returns like these.
However, even if you try to compare these returns directly,
you can’t tell which investment is the best.
The calculation methods are different, so it’s impossible to determine which is superior, right?
But, every investment product will always have these two factors:
- How long is the investment period?
- How much money is going out, and how much is coming in?
These two factors always exist.
So, if you can calculate the IRR using these two factors,
you can easily compare the returns of different types of investments using the same standard.
This means that no matter how much an investment product hides unfavorable numbers or “dresses up” the figures, it becomes powerless in front of the IRR.
That’s why I consider IRR to be like the “Mirror of Ra” in the world of investments.
(The “Mirror of Ra” is a magical item from the game Dragon Quest that reveals the true form of those who have been transformed by magic.)
No matter how well an investment is “dressed up,”
it becomes powerless in front of IRR.
Special Thanks OpenAI and Perplexity AI, Inc
