「ものすごく悪い商品｜投資信託の真実を暴露！基準価格と分配金の関係」
〜前回のつづき〜
●基準価格（株価）
価格が一口（一株）1万円の
投資信託があるとします。
投資信託の場合は
『一口』と言います。
株でいうと価格のことは
株価といいますが
投資信託でいうと
『基準価格』と言います。
価格が一口１万円の商品がある。
これが今年1%の利益を出した。
１万円預かったお金で
1%の利益を出した。
100円の利益を出した。
預かった１万円で
100円の利益を出せた。
だから投資家に
100円配当しても減らない。
要はみんなが１万円
誰かから預かった訳です。
この１万円を使って
1%増やした。
何かに投資するとかして
100円増やした。
だったら
お金を出してくれた人に対して
100円配当しても
自分の手元にあるのは
１万円のままですよね？
減らない。
でもこの同じ条件で
１万円預かりました。
預かった１万円で
今年は利益が出なかった。
１万円で利益を出せなかった場合に
投資家に1%＝100円配当を出してしまう。
100円配当を出した場合
自分の手元にいくら有るでしょう？
１万円預かって100円配当を出した。
そうすると
自分の手元に有るお金は
9900円になります。
１万円から100円引いたら
9900円。
これを
『基準価格が1%下がる』
と言います。
だから仕組み上分配金を出すと
株価だろうが基準価格だろうが
必ず下がります。
難しい話じゃないですよね？
農家のおっちゃんに
上手く運用してもらうために
投資家は預ける訳です。
農家のおっちゃんに
100万円預けるすると
これを元に
色んな木などを育てていく訳です。
でも今年利益が出なかったのに
１万円配当を出しちゃうと
財布の中身は99万円ですよね？
では10万円配当を出したらどうなるか。
手元に90万円有ることになりますよね？
意味ありますか？という話です。
投資家から見たら
みんなのお金が
一部返ってきただけです。
基準価格がそのままなのであれば
嬉しい事ですが
利益を出してないのに
自分のお金が帰ってきただけです。
実際はもっと減ってる。
分配金の仕組みが
ややこしくしてるんです。
儲かってるのか
儲かってないのか
よくわからないという
初心者の投資家を食い物にする
ものすごく悪い商品です。
〜〜〜つづく〜〜〜
Special Thanks college president Ryo.
●おまけ
≪≪Chat-GPTくんによる要約→perplexityちゃんによる文章まとめ≫≫
投資信託の基準価格（基準価額）についての説明を要約します。
投資信託の価格は「基準価額」と呼ばれ、株式の株価に相当します。例えば、基準価額が1万円の投資信託があり、これが1%の利益を出すと、100円の利益が生じます。この場合、投資家に100円を配当しても基準価額は変わりません。しかし、利益が出なかった場合に100円の配当を行うと、基準価額は1万円から9900円に下がります。つまり、分配金を出すと基準価額は必ず下がります。
農家に例えると、投資家が100万円を預けて運用し、利益が出ない年に1万円の配当を出すと、手元には99万円しか残りません。さらに10万円の配当を出すと90万円になります。投資家から見れば、利益が出ていないのに自分のお金が一部返ってきただけで、実際には資産が減少しています。このような分配金の仕組みは初心者の投資家には分かりにくく、悪質な商品となり得ます[1][2][5]。
Citations:
[1] https://www.toushin.or.jp/investmenttrust/about/basic/index.html
[2] https://info.monex.co.jp/fund/guide/price.html
[3] https://www.smbcnikko.co.jp/terms/japan/ki/J0160.html
[4] https://www.smbc.co.jp/kojin/toushin/gimon/start07/
[5] https://www.bk.mufg.jp/column/shisan_unyo/0035.html
≪≪Chat-GPTくんによる英訳≫≫
～Continuation from Last Time～
● Net Asset Value (Stock Price)
Let’s say there’s an investment trust with a price of 10,000 yen per unit (or per share).
In the case of investment trusts, it’s called a “unit.”
For stocks, this price is called the “stock price.”
For investment trusts, it’s called the “net asset value” (NAV).
Imagine a product priced at 10,000 yen per unit.
This product generates a 1% profit this year.
With the 10,000 yen received, a 1% profit is made.
That’s a profit of 100 yen.
With the 10,000 yen received, a profit of 100 yen is achieved.
Therefore, even if 100 yen is distributed to investors, the principal does not decrease.
In essence, everyone has received 10,000 yen from someone.
Using this 10,000 yen, it was increased by 1%.
By investing in something, it was increased by 100 yen.
So, even if 100 yen is distributed to those who provided the money,
the principal remains at 10,000 yen, right?
It doesn’t decrease.
However, under the same conditions, 10,000 yen is received.
This year, no profit is made with the received 10,000 yen.
If a 1% or 100 yen distribution is given to investors without generating a profit,
how much money is left in hand?
After distributing 100 yen from the 10,000 yen received,
the remaining money is 9,900 yen.
Subtracting 100 yen from 10,000 yen leaves 9,900 yen.
This is referred to as the “NAV decreasing by 1%.”
Therefore, due to the mechanism, distributing dividends will always decrease the stock price or NAV.
It’s not a complicated concept, right?
Investors entrust their money to a farmer for better management.
Suppose 1 million yen is entrusted to the farmer,
who uses it to grow various trees and such.
If no profit is made this year but a 10,000 yen distribution is given,
the amount in the wallet is 990,000 yen, right?
What happens if a 100,000 yen distribution is given?
The remaining amount would be 900,000 yen, correct?
Does that make sense? That’s the point.
From the investor’s perspective,
they’re just getting back a portion of their money.
It’s good if the NAV remains unchanged,
but if no profit is made and you’re just getting your own money back,
the actual amount is even less.
The dividend distribution mechanism complicates things.
It’s hard to tell whether you’re making a profit or not.
It’s a terrible product that exploits beginner investors.
Special Thanks OpenAI and Perplexity AI, Inc
